Blog headerblog

Venture Capital en Chile: Mapeo General

Ahora que ya conoces lo que es Venture Capital y por que considerar invertir en startups, te invitamos a conocer más a respecto del capital de riesgo en Chile.

La versión original en inglés de este artículo se gestó en el blog personal de Nathan Lustig, managing partner de Magma Partners e inversionista de Founderlist. Puedes leer el artículo original aquí.

 

Muchos emprendedores me preguntan acerca de los Inversores y las firmas de Capital de Riesgo en Chile. Aquí está la lista que les comparto ante su inquietud. Espero que les sea útil.

 

VCs Privados en Chile

Magma Partners — Fondo que invierte en etapa temprana de US$25-$75K, US$100-$500k para inversiones semilla y hasta US$1.5M para una inversión de Serie A como seguimiento para las mejores startups de nuestro portafolio. Si estás interesado en recibir inversión, quieres saber más sobre la aceleradora China-Latinoamérica o quieres feedback sobre tu negocio, por favor, llena el formulario de postulación para empezar el proceso.

 

VCs Público-Privados en Chile

Corfo: El gobierno chileno, a través de CORFO, ofrece fondos de venture capital para invertir en Chile. Por cada $1 fondo invertido, CORFO puede entrar con $2 o $3 adicionales con bajo interés, deuda que ellos perdonan si fracasas, pero que tienes que pagar si tienes éxito. Aquí está la lista completa de los fondos que ofrece CORFO enfocados en startups. 

Nazca/Mountain: En 2015, Nazca fue adquirido por Mountain Partners, un exitoso VC Alemán/Suizo y constructor de compañías. Generalmente invierten $200k-$500k en compañías que pueden escalar regionalmente y tienen potencial de expandirse a otras oficinas de mountain en Europa, Asia y África. Nazca tiene oficinas en Argentina, Chile, Brasil, Colombia y México. Mountain, en varios países a lo largo de Asia, África y Europa.

NXTP Labs:  Aceleradora para startups en etapa temprana con oficinas a lo largo de Latinoamérica. Su acuerdo estándar es que NXTP tiene $25.000 de opción para invertir a través de un SAFE --el instrumento del SAFE permite al inversionista poner dinero a cambio de una opción de obtener acciones de la compañía en un futuro bajo ciertos supuestos-con $250.000 cap que es ejercitable por un año. Esto quiere decir que si aceptas el programa de aceleración de NXTP, entras en el programa sin recibir dinero y después de un año, NXTP decide si quiere invertir los $25k en tu compañía. NXTP también tiene fondos significativos para hacer seguimiento a su portafolioPortafolio regional de NXT.

Chile Ventures: Fondo enfocado en Biotech.

FEN Ventures: Operaciones en Latinoamérica con oficina en Chile. Portafolio actual.

Endurance Ventures: Fondo equity privado con un nuevo fondo lanzado para capital de riesgo.Tienen un emprendimiento tecnológico invertido en su portafolio. Tickets de al menos $250k, probablemente son mayores.

Manutara Ventures: Fondo de Venture Capital Early Stage, enfocado en Etapa Late Seed / Pre Serie A. Es un fondo que invierte hasta 1 millón de dólares en empresas tecnológicas con alto potencial de escalamiento internacional. Su principal foco son empresas de software (IT) y biotecnología con validación técnica o de mercado. Inicio Fondo: Julio 2017

Scale Capital: (Ex-Inversur) — Fondo de $US35M que invierte cheques de $US3m hacia arriba. 5 inversiones desde 2013.

Aurus: Inversiones en etapa avanzada, usualmente de $2m hacia arriba. Menos activo desde 2013. Aurus tiene un fondo específico único para tecnología minera. Portafolio Aurus

 

Empresas Inversionistas en Chile

Wayra — Wayra Chile hace parte del brazo de inversión de Telefonica/Movistar. Invierten en startups generalmente con $50k + $25k de servicios para 5–10% de participación en notas convertibles. Wayra puede ser flexible para Startups con tracción significativa. Pareciera ser que tienen preferencia por empresas B2B que puedan ser clientes de Telefonica o tener productos que puedan vender a sus clientes. Nosotros hemos hecho dos co-inversiones con Wayra. Tienen oficinas regionalmente en Latinoamérica y España.

 

Incubadoras gubernamentales en Chile

El gobierno chileno, a través de CORFO, patrocina incubadoras chilenas. Éstas reciben arriba de CLP$200m (US$310K) en subsidios para operaciones cada año. El administrador tiene que gastar 25% del subsidio de su propio bolsillo. Las incubadoras no invierten su propio dinero.El premio es ganar un fondo SSAF de hasta CLP$60m. A cambio, ellos generalmente reciben 7% de participación en la Startup. CORFO no recibe nada.

Cada incubadora tiene procesos ligeramente diferentes, fondos para diferentes etapas de incubación, y potenciales cláusulas de recompra. Puedes encontrar la lista de las 18 incubadoras en la web de CORFO . Estas tienen sus puntos positivos y negativos. Cerciórate de hacer tu due diligence antes de firmar cualquier cosa, ya que algunos tienen tienen tanto justos como poco amigables términos.

 

Subsidios del Gobierno para emprendedores (inversión Equity Free)

Startup Chile: Startup Chile es el programa insignia de CORFO y el gobierno chileno. Ha financiado más de 1.300 Startups chilenas y extranjeras desde 2010 con su programa Seed: CLP$20m pesos (US$30K) subsidio equity free. En 2015, Startup chile adicionó Scale, CLP$60m pesos (US$90k) equity free follow on y The S-Factory, una pre-aceleración de CLP$10m de pesos, US$15k para mujeres emprendedoras.

ProChile: Es un programa del gobierno que les entrega a las Startups chilenas subsidios para expandirse en el extranjero. Las oficinas están en todo el mundo.

CORFO: Puedes aplicar a subsidios del gobierno de Startups, desde salmon hasta otras industrias estratégicas directamente a través de la web de CORFO.

 

Equity Crowdfunding en Chile

Equity crowdfunding de inversión directa

Broota: Plataforma de equity crowdfunding para startups chilenas. Cada backer compra directamente capital en una compañía. $3.5m invertidos en 16 startups desde 2012. Así como las plataformas de equity crowdfunding en Estados Unidos, las valuaciones son altas, en mi opinión.

Equity crowdfunding de inversión directa (inversión a través de Syndicates)

Founderlist.la: Founderlist fue creada para replicar el modelo de AngelList pero para Latinoamérica. Un "inversionista leader", lidera la inversión junto a diversos backers que co-invierten a través del Syndicate. (Revelación, soy inversionista a través de Magma).

 

Emprendimiento Social en Chile

Socialab: Organización que ayuda emprendimientos sociales con entrenamiento y pequeños subsidios equity free.

 

Redes de inversionistas ángeles en Chile

Chile Global Angels: Red Ángel con 20–50 inversionistas activos. 20 inversiones desde el 2010. Portafolio Chile Global Angels.

Dadneo: $1.5m de inversiones desde el 2012, con velocidad aparentemente más lenta desde 2013 Dadneo portafolio.

 

Family Offices en Chile

Los family offices chilenos no han hecho muchas inversiones en Startups hasta ahora, ya que la mayoría no entiende como VC es diferente del equity privado o no ve el valor en startups todavía.

 

Ecosistemas de Venture Capital en Latinoamérica

Revisa los otros principales actores de Venture Capital en la región.